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背景 智能手机的普及让世界成为了我们指尖下的方寸之地。 在各种信息**出现的同时，五花八门的理财信息与我们的生活越贴越近。投资不再仅仅是企业行为，对于个人而言，也是很值得关注的内容。
但是落脚到很小的例子之上，假如项目A和项目B都可以投资25W，而现在的贴现率是15%（贴现率：指将来的钱折算到现在后，少掉/多出的那部分钱与将来的钱的比值），我们投哪个项目更加划算呢？
对金融知识知之甚少的你，看到这里可能会有点慌了。 而这个问题在数据分析中，有一种专门的计算方式，用来处理这种数据，从而选择出利益最大化的数值，它的名字叫——IRR，与之相关的另一个数据概念，NPV。 接下来我们为大家简单介绍这两个概念。 IRR与NPV NPV：Net Present Value，净现值。将未来会获得的金额转化成为现在获得的金额，和利息是分相似，但是反向计算利息的过程。 假设明天你获得15块钱，贴现率10%，换算成现就是15/1.1=13.63（元），累加之后再减去投资成本得到累计净现值。累计净现值越大越好，从理论上说净现>0，这个投资的内容就是可以获利的。 用一张表说明这个数据内容：当A、B项目都为10w元时，贴现率为10%，两个项目时长都是5年。
（图片来自网路） 最后计算是虽然前几年两项目最后获得总金额之和都是18.52w，但是在这个过程中，以B获得更多回报的时间更为提前。NPV的计算结果去是除掉货币的贬值的部分，结果是B=3.96＞A=3.02，显然B项目更值得投资。 IRR：Internal Rate of Return，内部报酬率。这个数值指累计净现值为0的时候的贴现率。这个数值表示了项目能承受的最大货币贬值比率（赢利空间，抗风险能力）。想要得到这个数值需要不断使用不同的折现率进行计算，找到NPV等于零的或者是接近零的时候。 它是一项投资渴望达到的报酬率，该指标越大越好。 还是用刚那个例子来看看
（图片来自网路） 这张图中A项目的NPV为零，此时使用的贴现率为18.45%，我们就说此时的IRR为18.45% 这个数值越大，我们的选择抗风险的能力就会越强。在如今，股票、基金、黄金、房产、期货等投资方式已为众多理财者所熟悉。但是投入的效果如何，我们通常的判断仅仅局限在了收益的数量之上，缺少更加科学的判断依据。这时候内部收益率(IRR)指标就是一个很有效果且直观的判断工具。 IRR的计算 科学计算IRR 实际使用中，我们如果想要获取IRR数值，需要进行一定计算。 在了解相关内容之前，我以为是这样的计算过程： 但其实在这个计算过程中使用到了牛顿迭代公式进行计算。 令高阶未知数IRR最终值为x，令 t = 1/(1+x)，我们还需要了解(xn)’= nxn-1 ,n≠0。按照牛顿迭代公式 x n+1 = xn- f(xn)/f’(xn) 然后带入：t n+1 = tn –[a(tn +tn2 +tn3 +tn4)+btn5 – c]/ [a(1 +2tn +3tn2+4tn3)+b*5tn4]
最后得到的x的数值，就是IRR。 电子表格中“千表千值”的IRR 由于这一计算过程很复杂，所以在许多数据处理工具中都可以通过公式的使用直接得到IRR的计算结果。比如Excel中可以直接实现IRR的计算，GoogleSheet等电子表格也都支持这个内容的计算。 但是由于IRR是迭代计算的结果，在电子表格中的计算结果是多值，通过设置收益率估值，来选择接近回报率。但是不同的迭代算法和迭代次数计算的IRR结果是不同的，即使收益率估值相同，不同的算法也会算出不同的值，同时迭代次数也会使计算的结果精度不同，这些值都不会完全相同。
作为一名技术顾问，总需要处理客户各种各样的问题。而在某次技术支持时，就遇到了客户反映SpreadJS的IRR计算数值和Excel不同。
客户尝试分析了一下SpreadJS计算IRR的逻辑，发现NPV由负到正的场景是正常的，但是NPV由正到负就会有问题，下面是客户分析的思路。 对于用户提到的这个问题，让我们一起使用用户提供的数据进行计算：
在这个表中我们会发现-8.34%, 0.98%, 289%三个结果都是正确的。 这个问题的原因其实因为IRR本身的计算需要很多迭代，不同的算法和取值会导致最终计算结果的不同；另一个原因是因为Excel中的算法、策略都是未知的，目前没有任何资料文档说明Excel的策略。SpreadJS现阶段只能根据经验推测Excel的策略，但是仍有很多场景不能理解。 比如，A1设置-100，A2：A239设置0，A240设置100，这意味着240个周期赚了200。用Excel计算IRR(A1:A240)结果是DIV/0；还有上图中计算结果1%应该是更加合理的结果，即使在给定预估值给定0.1的情况下Excel依旧返回298%，但是很明显这个数值过于乐观。
这些问题现在业界内并没有完全统一的结果，在测试过程中，我们还使用过GoogleSheet，计算结果如下： 相比较而言我们的计算结果已经是目前大家使用中与Excel计算最为接近的。而后续我们的研发也在不断探索，力图能为这个问题提供一个更优的解答。 总结来说，IRR本身作为预估值，就有不确定性，而且没有标准确定那种算法是正确的算法，对于和Excel结果的不一致，我们也会在保证结果合理的前提下尽量和Excel保持一致。同时，在某些场景下，我们会保留自己的计算结果。 总结
看到这里你可能想说IRR的标准在电子表格中也并没有统一的定论，但是面对这个问题SpreadJS交出了一份自己的答卷。
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